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會員登錄 讓我簽在什麼是“記住我”嗎？ 關閉此窗口 你被引導到ZacksTrade，LBMZ證券的分工和授權的經紀自營商。 ZacksTrade和薩克斯是獨立的，但下屬公司。 兩家公司之間的網絡鏈接是不是要約邀請或要約投資於特定的安全或安全的類型。 ZacksTrade不認可或採納任何特定的投資策略，任何分析師的意見/評級/報告或任何方法來評估個別證券。 回到頂部 期權理念 期權策略為熊市 今年開始牛市，給了11％的漲幅1至4月的開始。 然後四月有點震盪有密切的差不多，因為它開始。 五月到目前為止，已經顯示出8％的降幅。 如果你是一個嚴格意義上的股票投資，你的投資策略已經轉向做空股票。 當然，做空一隻股票時，你必須應對的淡倉的缺點 - 無限的風險。 但是，如果你交易的選項，你會發現，有幾個策略，將受益於股票價格下跌，但有一個定義的最大風險。 熊市看跌期權價差是這些期權策略，會給你一個定義的最大風險，以換取一個定義的最大收穫之一。 什麼是認沽熊傳播？ 當一個看跌的交易，有一個潛在的收益是成正比的標的股票價值的下降。 然而，潛在的損失可能是被支付了把整個保費。 熊市看跌期權價差是標準的價格購買看跌期權的細化。 會降低保險費的是在危險的量。 用熊穿戴傳播，可能損失的量減少，但代價是潛在的增益將被限制。 它是通過購買認沽將受益於在標的股票下跌，並在同一時間，銷售與相同的到期日期，但以較低的行權價認沽構造。 短期認沽將抵消部分多頭看跌的成本。 該交易將需要淨現金支出（借方交易），因為從銷售的把收到的金額將小於支付的長期認沽的數量。 當你購買價內看跌期權，賣出的錢放典型的熊認沽價差為創建。 舉個例子，我認識到分析技術解決方案（CTSH - 分析報告），目前股價為$ 59.63。 如果我的分析表明，股票可能會繼續下降，但不太可能下降超過$ 55個時，我可以打開一個熊認沽通過購買$ 60個六月置於$ 2.75，並且賣$ 55個六月置於$ 0.95時，給人的淨費用傳播 $ 1.80每股。 在計算一個合約是： 購買六月$ 60個認沽： - $ 275.00 賣六月$ 55個認沽：+ $ 95.00 淨費用：$ 180.00 在$ 60個認沽是買來的，因為我相信股價會繼續往下走。 在$ 55個認沽銷售，因為我認為股票不會低於這個價格。 因此，對於每個合同，費用是$，而不是$ 275個，將已支付的只有長認沽180。 為了讓使用熊認沽傳播的最佳交易，交易者將估計多麼低的股票價格可能會去，並決定多久可能需要回落至該價位。 在上面的例子，如果我預期CTSH下降超過$ 55個顯著下，我可以賣一個價格較低的認沽。 但是，在某些時候接收到的較低的保費將會使信貸從出售期權無利可圖。 如果我所料，在股票的價格（更超過$ 55），一個顯著下降，更好的策略是將貿易只有長選項。 最大增益 在熊認沽傳播增益由被選中的執行價格規定。 發生在最大增益時的股價處於或低於，短期認沽位置 - 在這個例子$ 55 最大利潤是由兩個執行價格更低的保費和發起貿易成本之間的差異來計算。 在這個例子中，這將被計算為$ 60個減$ 55和$ 1.80總額$ 3,20澳元再減去淨保費或$ 320一般每次的合同。 該計算假設期權頭寸最終關閉。 當然，有人可能會，行使長將和分配的賣出看跌期權，從而買進股票以較低的價格，並以更高的價格出售。 但是，通常最好還是關閉期權頭寸。 最大損失 的最大損失是有限的。 它發生在股票價格高於長期認沽到期時 - 在這個例子$ 60 在這種情況下，這兩個選項衰減至$ 0.00到期作廢。 這意味著$ 180單合約損失。 當然，這是假定沒有對貿易進行調整它開始後。 精明的投資者會不會允許的虧損去到期。 而此時行業發起和到期之間的某一點，該交易可能會收出帶了不到$ 180元的合同潛在損失的損失。 其他需要考慮的因素 呼氣 採取特別的預防措施，如果該位置被保持到到期日。 如果標的股票是接近執行價格，現在還不知道能肯定的空頭頭寸將被分配到下一個星期一。 因此，無論是早收出貿易或進行以轉讓發生，或者在週一不會出現做好準備。 早期分配 早期的分配是可能的，但通常只有當選項是深深的錢。 儘管還有很長的位置，以覆蓋空頭倉位，如果發生轉讓會有融資的多頭頭寸一天的必需品。 一個除權日或其他類型的特殊事件可能破壞了利潤預期。 它通常是一個很好的策略，以避免大多數期權策略當期滿超越的除息日。 時間衰減 衰減與空頭頭寸和多頭頭寸的影響可以相互抵消。 然而，它不會完全抵消衰減和時間的推移會影響盈利某種程度上，特別是在最後一周期滿之前。 當你希望股價下跌在短期內，而不是在很大程度上利用熊認沽傳播的可以盈利。 這一戰略包括買看跌期權。 但是，因為股票預計不會降量很大，交易的成本由賣出看跌期權以較低的行權價降低。 的折衷為具有風險較低量將是最大的利潤的降低。 安置在兩個不同行權價格的密切評估顯示，在潛在的熊看跌期權價差的收益和風險的一個顯著的差異。 3智能賺錢的方式與選項（其中兩個你可能從來沒有聽說過）：您可以通過下載我們的自由選擇的小冊子詳細了解不同的期權策略。 只需點擊這裡。 並且一定要看看我們的Zacks的期權交易員。 披露：管理人員，董事和/或Zacks的投資研究的僱員可能擁有或賣空證券及/或持有中提到這種材料的選擇長和/或短倉。 附屬的投資諮詢公司可能擁有或賣空證券及/或持有中提到這種材料的選擇長和/或短倉。
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